好睡覺投資哲學

關於之前發表的 <停損　停利　與賣出>，補充以股王2498宏達電為例的說明，但請注意公式並未考慮交易手續費。最後則以2006年好睡覺股票3702大聯大實際交易過程提供作為參考，交易時間為2006年10月至2007年8月止，由於貼圖太費時，因此相關K線圖請自行比對。

一．如何設定停損、停利點？
成本基準法是以自己能承受損失的能力，作為停損的依據。

1. 百分比停損停利法：停損停利最基本的作法，當獲利或虧損已達到設定的百分比時，獲利了結或認賠退出。
例：2006年12月買進宏達電成本是650元，假設以8%為停損點，10%為停利點。
停損點：650 × (1-8%) = 598
停利點：650 × (1+10%) = 715


2. 絶對金額停損停利法：以設定的絶對虧損或獲利金額作為停損停利基準，無論採一次或多次交易累計方式，超出金額時就立即退場。
例：2006年12月買進宏達電成本是650元一張，假設以6萬元作為停損停利基準為停損點。
停損點：650 - (60,000/1000) = 590
停利點：650 + (60,000/1000) = 710

技術分析法當然是以技術分析作為判斷依據，在重要的支撐跟壓力價位設定停損。

1. K線低點停損停利法：以買進時K線的最低價作為停損點，當跌破時就立即退場，停利則相反。K線可以採取日K或週K，視個人喜好而定。
例：2006年12月28日短線買進宏達電成本是650元，當日K線最低價為642作為停損點，2007年1月8 日跌破賣出。

2. 均線移動停損停利法：以均線位置作為停損停利點，當跌破時就立即退場，均線可以採取五日十日或月均線，視個人喜好而定，天期越長支撐越強勁。
例：2006年12月28日短線買進宏達電成本是650元，以五日均線作為停損點，當日收盤即跌破五日均線645.59，因不作信用交易隔日賣出。

3. 前波低點停損法，依照線形低點，無論是W底或者波浪理論，跌破前波價位低點就表示可能更低，當跌破時就立即退場，前波價位高點不過則停利。
例：2006年12月28日短線買進宏達電成本是650元，以12月14日線形低點640作為停損點，2007年1月8 日跌破賣出。

執行停損牽涉到投資者的經驗及判斷能力，最重要的還是需嚴守紀律。

二．2006年好睡覺股票3702大聯大實際交易過程

2006年10月
以好睡覺選股選出3702大聯大，於3日至14日持續買進，停損點為線形低點11.5元。
2006年11月
形成高檔支撐13.85元，2日跌破短線資金停利賣出。13日再度買進，停損點為線形低點13.4元。
2006年12月－2007年1月
基本面持續正向發展，毛利大幅改善，EPS成長率擴大，提昇公司預期價值，產生買進決定，因此持續加碼買進。
2007年2月－6月
2月形成W底，底部價位16.5元設為停損點，3月再測16.5元不破，小幅加碼。此後公司基本面持續正向發展，股價大漲。
2007年８月
遵守買進、賣出、休息紀律，8月中旬由股市退場，此時股價已超過30元，可以從容賣出。

以現在回顧來看，12元以下的價格很低，但是當時基本面尚不明朗，仍需嚴設停損，等到基本面明朗，設定停損點的周期就可以拉長，因為高成長是讓你好睡覺的後盾。